疯狂的锂电:产能过剩隐忧浮现


伴随着新能源汽车发展的如火如荼,锂电行情也异常火爆。下游电池的供不应求,激发了上游产能急速扩张,连带着原材料价格波动,丰厚的利润前景又刺激着更多其他企业加入进来想要分一杯羹。

一时之间企业扎堆扩产能,带来产能过剩隐忧,锂电业内人士接连发出产能过剩警告,最近,工信部与国家市场监管总局也下发通知,指出要因时因需适度扩大生产规模,避免低水平同质化发展和恶性竞争。

分析人士认为,尽管新能源及储能市场增长强劲,但随着锂电扩建产能的陆续建成运营,未来两年,产能过剩问题恐会大概率发生,不过,其中高质量产能仍会供不应求,行业洗牌也会随之而来。

新能源汽车和储能市场强劲增长

在“碳中和”“碳达峰”的时代大势之下,新能源行业迎来了迅猛发展,带动了锂电需求的强劲增长。尤其是新能源汽车的超预期渗透,已成为推动锂电需求增长的最主要动力。

中国作为全球最大的汽车制造和消费市场,新能源汽车的产销位居第一。乘联会最新报告显示,今年1-10月,中国新能源汽车产量559万辆,同比增长108.4%,累计渗透率达24.7%。全球情况来看,预计到2025年,每年新增新能源汽车超过2000万辆,按照一辆特斯拉汽车的储电量约70~90kWh计算,笔者粗略估算,到2025年每年新上市的电动汽车所需要锂电池将超过1.4-1.8TWh。新能源汽车发展所带来的TWh级锂电巨量市场吸引了锂电企业及上下游厂商与资本的纷纷入局。

继新能源汽车之后,储能是最近几年兴起的另一个锂电池快速增长市场。据研究机构EVTank的数据,去年全球储能锂离子电池总体出货量为66.3GWh,同比增长132.4%。欧洲和美国由于可再生能源发展起步较早,一直都有储能需求。最近由于能源价格高企,且峰谷用电价差不断扩大,欧美居民整体用电成本大幅提升,使得居民用户对户用储能系统的接受程度增加,目前欧美市场增长旺盛的储能需求也大大刺激了锂电池市场需求。预计到2025年,储能装机量有望达到350GWh。

当然,新能源汽车和储能之外,传统的消费电子也是锂电池的一个重要细分市场,根据GGII预计,到 2023年全球消费类锂离子电池出货量将达到95GWh。

电池企业加速扩产、整车企业争相布局

在新能源汽车市场爆发式增长以及储能市场广阔前景的推动下,去年以来,全球锂电池市场需求明显提升,但全产业链产能供给增长相对较慢,有效供给出现不足,国内锂电供应链出现供需失衡现象。以锂电最主要的原材料碳酸锂为例,目前价格逼近60万元/吨,不到2年时间涨价10倍。价格暴涨带来投机心理,各路资本纷纷介入,出现争抢囤积现象。为了满足市场需求,应对价格不正常波动,掌控主导权,锂电企业纷纷加速扩产能,整车企业也开始垂直布局涉足电池制造领域,整个产业出现一股锂电扩产潮。

国内几乎所有一二线锂电企业,包括宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、欣旺达、派能科技、鹏辉能源、德赛电池、孚能科技、天能股份、力神电池等都宣布扩建产能,以生产动力电池或储能电池。

以全球锂电一哥宁德时代为例,去年以来,包括德国、匈牙利工厂在内,扩建产能开工项目近10个。今年5月披露的定增募集说明书中,宁德时代表示其当前产能无法满足未来的市场需求,拟定增募资不超450亿元,用于福鼎时代、广东瑞庆时代一期、江苏时代动力(四期)、宁德蕉城时代(车里湾项目)等电池生产项目,根据测算,在2025年之前宁德时代电池产能预计达到670GWh以上。

比亚迪也在积极扩产,今年以来官宣多个新建电池项目,包括广西南宁、江苏盐城、江苏徐州、贵州贵阳、浙江台州、浙江温州和吉林长春新工厂等,粗略统计,比亚迪规划产能已超400GWh。

国外锂电企业也同样在大举扩产,松下、三星SDI、LG新能源、SK On等日韩电池企业正在投入巨资在东亚、欧美等主要汽车产地新建电池生产厂。

与此同时,整车企业也争相布局电池业务,以特斯拉为首的新能源车企以及向电动化转型的传统车企纷纷自建电池厂,以期掌握更多主导权。

产能过剩隐忧下,锂电业面临洗牌

市场就像无形的手,但这只手的动作却会滞后,当市场反馈延后到来时,过剩也就不可避免。锂电行业也存在同样的问题,锂电制造技术门槛并不太高,但建设投产周期较长,快的话,一个项目从开建到投产也需要一年多时间。这就导致当市场需求迅猛增长,供给无法跟上时,即便立刻投入扩产,也不能在短时间内提升产能满足市场需求,造成市场缺货状况持续,再次刺激更多企业扩产。当扩建产能超出市场所需时,过剩不可避免。

据波士顿咨询数据,到2025年,中国锂电池市场需求量预计会达到680GWh,而粗略估算下,国内企业目前宣布的规划产能到2025年已超过2.6TWh,单从数据来看,产能过剩或成为未来几年的中国锂电产业常态。

在今年初召开的电动汽车百人会上,中科院院士欧阳明高就曾指出,2030年前我国新能源汽车市场总体趋势是快速增长,但周期性波动不可避免,预计2025年将出现动力电池产能周期性过剩现象。前不久,亿纬锂能董事长刘金成在公开演讲中表示,预计最晚后年,锂电全产业链都将出现产能过剩的情况。

尽管总体产能出现过剩状况,但第一梯队玩家的优质产能仍供不应求 ,“低端产能过剩,高端产能不足”的问题在国内锂电行业尤为凸显。

一位锂电业内人士指出,“近两年新能源市场需求旺盛带来的可观利润,吸引了不少企业加入新能源赛道,大量新进企业往往都是从较低端做起,导致同质化竞争,低端产能过剩,这也意味着市场将要面临新一轮洗牌。”

刘金成认为,质量上乘并兼具成本优势的电池产品不会过剩,他看好大圆柱、大铁锂电池的未来发展。

目前,中国已建立起完善的锂电产业链,无论是锂电池供应还是锂电创新技术发展,中国企业都处于主导地位。但不容忽视,日韩企业紧追不舍,而欧美作为锂电池重要消费市场,在政府主导下,也在大力推进锂电生产自主化发展,这种情况下,国内的锂电企业唯有加强技术壁垒,增强核心竞争力,同时降本增效,才可能在未来洗牌竞争中存活下去进而继续保持领先地位。

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